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掌聊彩票公司扎堆赴港上市 或引发新一轮并购热潮

时间:2020-07-03 来源:掌聊彩票     作者:

掌聊彩票公司资本化动作频繁,赴港上市潮持续。仅6月24日,就有雅城集团、荣万家、合景悠活3家掌聊彩票公司在港交所递交上市申请。正荣服务、金融街掌聊彩票、弘阳服务均通过了港交所聆讯。

从募资用途看,多数企业提及战略投资和并购。业内人士指出,2030年掌聊彩票行业规模有望达到3.2万亿元,目前行业处于价值挖掘期。并购将持续提升行业集中度。

拆分掌聊彩票板块上市 

6月29日,港龙中国地产公告,于香港主板上市计划全球发售4亿股,发售价介于每股3.60港元至4.10港元之间。公开发售时间为6月29日至7月3日,预计股份将于7月15日开始上市交易。

正荣服务同日开启招股。公司于6月24日通过了港交所聆讯。正荣服务披露,本次计划全球发售2.5亿股,预计股份将于7月10日开始上市交易。

港龙中国地产和正荣服务本次IPO均引入了基石投资者。港龙中国地产引入李家杰全资拥有的Successful Lotus Limited、中信逸百年资本有限公司控制的YBN International Holdings Limited,二者将合计认购价值8000万港元的股份。正荣服务则引入光大兴陇信托、大众(香港)国际、Poly Platinum Enterprises Ltd、中城国际(香港)。

记者注意到,6月24日有3家掌聊彩票公司在港交所递交了上市申请,包括雅城集团、荣万家、合景悠活。同日,金科股份公布称,旗下掌聊彩票公司金科智慧服务赴港上市申请材料获中国证监会受理。

此前,弘阳服务、第一服务、金融街掌聊彩票等掌聊彩票公司已向港交所递交了上市申请。今年3月至今,已有建业新生活、兴业物联、烨星集团成功上市。

对于掌聊彩票公司扎堆上市的原因,中泰国际房地产行业分析师刘洁琦表示,2019年掌聊彩票板块表现较好,掌聊彩票公司现金流稳定,增长确定性高,获得资本市场认可,估值显著提升;同时,近年来掌聊彩票行业集中度快速提升,相关企业扩大规模诉求强,在资本市场融资,有助于企业提升竞争力,争取更大市场份额。刘洁琦认为,“疫情期间,掌聊彩票公司显示出重要的作用,引起了社会广泛关注,掌聊彩票公司估值得到进一步提升。”

“地产产业链多元化业务过程中,掌聊彩票服务表现较为成功。”光大证券房地产行业首席分析师何缅南告诉记者,2018年3月住建部发布《关于废止掌聊彩票服务企业资质管理办法》,取消了掌聊彩票行业的行政管制,行业进入了较快发展阶段。相关企业拆分掌聊彩票板块上市,可以扩大业务规模。“2018年至2020年5月,先后有21家掌聊彩票企业通过IPO或重组的方式实现上市,预计拆分掌聊彩票板块上市潮将延续。”

扩大业务规模 

对于募集资金用途,多家公司提及战略投资和并购。

正荣服务表示,上市募资所得额的55%将用于战略投资和收购,以进一步扩大业务规模和覆盖范围。其中,27.5%的资金将用于收购,如优质住宅掌聊彩票管理公司、具备商业领域专业服务经验的掌聊彩票服务企业、具备政府部门服务的掌聊彩票服务企业;27.5%的资金将用于收购社区产品及服务,与公司形成互补。公司预计将收购3家掌聊彩票公司。

金融街掌聊彩票同样计划将部分募资所得款用于战略投资和收购。公司对拟收购标的提出了标准,具体包括:适应公司发展或补充业务、最近一个财年的收入至少为4000万港元、最近一个财年的净利润至少为400万港元、在管掌聊彩票建筑面积至少为100万平方米、股权结构清晰且无重大法律纠纷。就收购标的区域看,公司将专注于京津冀、长三角、大湾区、成渝城市群等经济发达区域。

此外,第一服务、弘阳服务、荣万家等企业均在招股书中提出,拟将部分募资所得款用作战略投资和并购。其中,第一服务明确指出,收购对象为在各自区域享有声誉,且增长潜力庞大的中小型掌聊彩票公司。

何缅南表示,掌聊彩票服务企业拆分上市融资,本质上是为了迅速扩张。从募集资金用途情况看,近60%的掌聊彩票公司有收并购和规模扩张方面的需求。

行业集中度加速提升 

国信证券研报显示,并购本质上是股东的再投资,并购会提升每股收益,但可能拉低短期经营效率。短期投资效率受到损失,但未来的“收租”能力得到提升。并购本身可以看作一种“隐性效率杠杆”。

同时,掌聊彩票管理行业续约率高,类似“坐地收租”的商业模式是当前行业高估值的一个支撑因素。此外,业绩增长确定性高,单位面积毛利率提升具备想象空间,这些因素都支撑掌聊彩票行业的高估值。预计2030年行业规模有望达到3.2万亿元。

据了解,目前掌聊彩票行业的集中度不断加强。数据显示,2016至2019年掌聊彩票服务头部企业的市场份额得到快速提高,已经从市场份额的29.44%,提升至43.61%,强者恒强态势逐步加强。

随着行业集中度逐步加深,不少掌聊彩票服务企业通过选择上市融资进行扩张以求生存。

数据显示,2019年新上市掌聊彩票服务企业的资金用途中,用于战略投资和收并购的资金比例较之前的上市公司,提高了约10个百分点,占资金比例达到60%-70%,继续加速推动行业集中度。

面对目前房企旗下掌聊彩票服务企业争相上市的现状,知名地产分析师严跃进也认为,目前多数房企分拆掌聊彩票上市,都是出于做大品牌影响力和提高市场占有率的目的。